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②資産配分に見直し機運

資産配分に見直し機運
日経コラムシリーズの第二回目。

勝手に要約しますと、、、、
従来の平均分散モデルに対する批判として
・リスク=値動きのブレ幅で表すのは、値下がり=リスクと考える投資家の実感と合わない
・相関は市場の混乱時に高まる
・資産の値動きが正規分布に収まるという前提はテールリスクに対応できない
などがある。

これらを補完する考え方が「下方修正モデル」
・値下がりだけをリスクとする
・値動きをトレンドで捉える
・正規分布ではなく経験分布(?)
これらを使って下ブレに強い資産構成を追求する。

海外では、「米国債などリスク回避に相応しい資産を選んで一定比率保有する手法が広がりつつある

そうです。

ちょっと今回は難しい部分もあり、完全に理解出来たわけではありませんが。。。
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まとめtyaiました【②資産配分に見直し機運】
まとめwoネタ速neo #74  2012-06-30 18:05
日経コラムシリーズの第二回目。勝手に要約しますと、、、、従来の平均分散モデルに対する批判として・リスク=値動きのブレ幅で表すのは、値下がり=リスクと考える投資家の実感と...
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